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　　A股一季报收官，算作市集上最受爱护的板块之一，半导体发扬如何？

　　21世纪经济报说念记者整理了A股122家半导体产业链公司一季报数据发现，板块回暖趋势进一步加强。从细分程序看，净利润增速排行靠前的公司麇集在建立、材料、贪图规模，AI、汽车电子、自主替代等成为增长引擎。

　　不外，板块功绩分化的情况依旧存在，仍有近20家半导体公司本年一季度净利润降幅在100%以上，更有10多家公司同比由盈转亏，末端需求报怨的暗中还未透澈隐匿。

　　总体来看，半导体行业在多厚利好身分重叠下，回暖趋势进一步明确。至于板块内的分化，则主要归因于需求复苏节律不一。市集东说念主士大批觉得，在地缘政事风险加重的情形下，自主替代仍为势在必行。

　　板块举座回暖

　　据wind数据走漏，在122家半导体公司中，本年一季度净利润出现增长的公司共有74家，占比为六成。出现下滑的公司，则有48家。而在旧年同期，净利润增长的公司数目为68家，出现下滑的公司共有54家。从所有值来看，本年一季度122家半导体公司共杀青净利润99.67亿元，旧年同期杀青94.09亿元。上述数据均传递出明笃信号，本年一季度的行业景气度好于上年同期。

　　在净利润出现增长的74家公司中，共有23家公司杀青净利润翻倍增长，其中排行前十的公司分手是有研新材（600206.SH）、长川科技（维权）（300604.SZ）、神工股份（688233.SH）、博通集成（603068.SH）、士兰微（600460.SH）等。

　　其中，从事新材料研发与分娩的有研新材一季度功绩增长最快，增幅高达14698.12%，杀青归母净利润6738.47万元。公司示意，功绩增长主若是子公司功绩向好，全资子公司有研亿金不息聚焦高附加值家具，本季度靶材产销量同比昭彰增长，靶材家具毛利加多带动有研亿金利润总数增长逾越60%。

　　21世纪经济报说念记者还隆重到，这些功绩增速较高的公司，在一季度杀青了客户拓展和订单加多。

　　其中，神工股份主营半导体材料业务，一季度净利润增速达到了1850.7%。其称，公司大直径硅材料业务收成于下流集成电路制造厂商的末端需求运行，销售额有所增长。公司握续扩大客户订单范围，市集拓展获取一定收效。其还提到，公司硅零部件家具聚焦中国脉土市集供应，销售额保握稳步增长，要点客户出货数目握续加多。

　　公司相干东说念主士对以投资者身份致电的21世纪经济报说念记者进一步分析，由于自主替代的运行，国内刻蚀机建立对公司硅零部件需求量增大，相干客户开工率和增长率皆处于较高水平，“零部件需求增长对营收拉动昭彰，同期也带动材料业务栽植。”

　　光华科技（002741.SZ）主营电子化学品，其称在施展期内加大专用化品板块业务的拓展力度，同期推动降本增效。在一季度杀青买卖总收入5.88亿元，同比增长14.85%；归母净利润为2521.32万元，同比大幅增长563.86%。

　　苏州固锝（002079.SZ）一季度净利润增速达到了395.6%。公司示意，全资子公司苏州晶银光伏浆料家具产销两旺，出货量同比旧年大幅增长。况兼，国外工场还是获胜投产并批量供货，新增多家国外客户，进一步打建国外市集，成为新的增长点。

　　值得隆重的是，金海通（603061.SH）也示意，近期，公司地方的半导体封装和测试建立规模需求回暖。上海合晶（688584.SH）也提到，公司所处半导体行业下流市集需求有回暖趋势。

　　不难发现，市集需求回暖是这些半导体公司杀青功绩增长的共同原因。复苏节律不一

　　不外，在行业总体回暖的大配景下，板块里面仍有分化。记者隆重到，有48家公司一季度净利润下滑，更有13家公司净利润同比由盈转亏。

　　其中，一季度净利润降幅排行前五的公司分手是明微电子（688699.SH）、利扬芯片（688135.SH）、拓荆科技（688072.SH）、燕东微（688172.SH）、晶华微（维权）（688130.SH）。其中，明微电子、利扬芯片、拓荆科技三家公司净利润降幅逾越1000%。

　　从降幅原因来看，存在一些共性身分。举例，多家公司提到，受到研发用度加多、建立折旧的影响。

　　利扬芯片示意，老本端在前期布局的产能徐徐开释，使折旧、摊销、东说念主工、电力、厂房用度等固定老本握续上涨等。拓荆科技示意，施展期末公司发出商品大幅增长，为增强客户端的反应速率并强化家具性量管控，用度过问也大幅加多。晶华微也提到了研发过问加多和股份支付影响。

　　在低点布局产能、扩大研发，是半导体公司搪塞周期性变化的惯常操作。除了这些身分，公司功绩变化是否与业务层面的变化相干？

　　21世纪经济报说念记者隆重到，不少公司仍然受到下流市集需求变化的影响。明微电子示意，一季度，下流市集竞争强烈，公司家具价钱承压，部分家具单价下跌，且因销售价钱下跌，部分家具库存老本与销售价钱酿成倒挂，计提存货减值示寂金额较大。

　　唯捷创芯（688153.SH）示意，天然一季度买卖收入同比增长，但射频前端市集竞争强烈，受部分家具价钱下行压力的影响，公司抽象毛利率出现下滑，甚至施展期内举座利润空间有所收窄。

　　灿芯股份（688691.SH）也示意，受公司下搭客户需求波动影响，公司买卖收入同比下跌59.23%。

　　值得爱护的是，从细分程序看，以由盈转亏的公司为例，较为麇集在芯片贪图程序，包括卓胜微（300782.SZ）、灿芯股份、联芸科技（688449.SH）、燕东微、明微电子等贪图公司。

　　湘财证券分析团队指出，由于半导体下流细分规模复苏程序不一，一季度半导体贪图企业功绩出现分化。特种集成电路需求端仍处于阶段性调遣阶段，多家公司功绩下滑；工业、通讯及销耗电子需求稳步复苏，多家存储原厂受益，营收杀青小幅增长；工控、车规、销耗电子等规模需求回暖，新动力、东说念主工智能等新兴市集需求迸发，信号链与电源责罚芯片企业功绩增长。

　　不外，恒久来看，其觉得，端侧AI算力的需求上行，运行高性能以太网交换机、先进存储家具、GPU及边际筹画/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市集需求稳步增长。传统销耗电子规模，供给端企业库存去化已基本到位，上游IC贪图企业功绩有望保握增长。

　　另有半导体产业链公司相干东说念主士告诉记者，面前国际市集的复苏幅度不大，尽管有调研走漏旧年就会有昭彰回升，但实质订单并莫得迎来昭彰回转，“国外业务还需要恭候机会。国内业务由于自主替代的运行，情况较为乐不雅。”

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